评论 - 东方财富网

　　评论 - 东方财富网--核心观点今年以来国际油价的M型走势隐含了4条逻辑主线。第一条线索：去年底至今年初，出行需求恢复，推升油价。第二条线索：俄乌冲突约束供给预期，令油价创出金融危机后新高...

　　核心观点整体而言，我们认为8月份港股将呈现震荡行情，4季度行情或将好于3季度，港股目前利多与利空交织。主要利多因素为：(1)稳增长政策或将持续发力，效果将会进一步显现。...

　　近日，美国《芯片和科学法案》正式签署，美国拟投入500多亿美元推动芯片的研发制造和劳动力发展，给“美国芯”又加一把油。根据该法案规定，获得资金补贴的芯片企业，未来10...

　　中共中央政治局近日召开会议指出，用好政策性银行新增信贷和基础设施建设投资基金。在中国农业发展银行、国家开发银行分别成立基础设施建设投资基金后，应在确保项目质量的前...

　　边风炜：股神巨亏3000多亿元何足惧 承受亏损是价值投资过程中必需做到的

　　伯克希尔二季度股票投资亏损折合人民币近3600亿元……亏损幅度实际是18%左右，而当季标普指数下跌也有16.5%，因此算是随行就市的下跌。上周，伯克希尔发布中报，二季度公司投...

　　沪指2021年3月9日谷底点与7月28日谷底点3312点连线成水平趋势线，目前再次反弹到这个位置附近。沪指从最低点2863点反弹至今天的幅度，刚好是3723点下跌幅度一半，加上下方的...

　　8月11日，港股大盘缩量反弹，恒生指数上升472点或2.4%，收报20,082点。恒生科指上升3.7%，收报43,226点。大市成交金额为827多亿港元，港股通录得9.56亿港元的净流入。盘面上...

　　香港货币政策体系解析香港的货币基础分为四大类：1.总结余；2.负债证明书；3.政府发行的纸币及硬币；4.外汇基金票据及债券。香港的货币基础的增减需要至少100%的外汇储备作为...

　　一、CPI上行主要受食品拉动，核心CPI仍弱7月CPI环比上行至了0.5%，其中CPI食品项环比上涨3.0%，较前值回升4.6个百分点，是拉动CPI的主要因素。进一步来看，猪肉价格环比明显...

　　CPI方面，7月CPI环比上涨0.5%，同比涨2.7%，略低于市场预期，较前月抬升0.2个百分点。抬升的核心原因来自于猪价和鲜菜价格的跳升，而低于市场预期的核心原因来自于核心CPI及...

　　中金公司最新研报表示，7月存量房市场量稳价降，景气度下行趋势略有趋缓；但领先供需指标表明潜在购房需求仍疲弱，售房者价格预期也有压力，我们认为市场景气度修复可能还需...

　　资本市场监管执法效能持续提升。近日，在最高人民检察院发布的一批企业合规典型案例中，一起证券犯罪案件引起了业界关注：某公司董秘把公司将与某上市公司并购重组的计划泄露...

　　中信建投认为，仿人机器人赋予机器“生命”，高度渗透各行业应用场景，未来市场空间非常广阔。同时，仿人机器人的巨大市场蓝海能否兑现，核心还要看产品量产和成本控制。电机...

　　中金公司认为，新能源车的续航里程和补能时间问题是制约其渗透率快速提升的关键因素。将新能源车系统电压提升至800V后，我们认为车身重量、电控损耗均有望降低，整车续航里程...

　　在本文的开头，我们不妨做一个假设，如果你是华夏银行的大股东，一边是华夏银行二级市场的股票，市场价只有5.06元/股(8月8日收盘价)；另一边是华夏银行定增的股票，定增价格1...

　　核心观点今年以来国际油价的M型走势隐含了4条逻辑主线。第一条线索：去年底至今年初，出行需求恢复，推升油价。第二条线索：俄乌冲突约束供给预期，令油价创出金融危机后新高...

　　近日，美国《芯片和科学法案》正式签署，美国拟投入500多亿美元推动芯片的研发制造和劳动力发展，给“美国芯”又加一把油。根据该法案规定，获得资金补贴的芯片企业，未来10...

　　中共中央政治局近日召开会议指出，用好政策性银行新增信贷和基础设施建设投资基金。在中国农业发展银行、国家开发银行分别成立基础设施建设投资基金后，应在确保项目质量的前...

　　一、CPI上行主要受食品拉动，核心CPI仍弱7月CPI环比上行至了0.5%，其中CPI食品项环比上涨3.0%，较前值回升4.6个百分点，是拉动CPI的主要因素。进一步来看，猪肉价格环比明显...

　　CPI方面，7月CPI环比上涨0.5%，同比涨2.7%，略低于市场预期，较前月抬升0.2个百分点。抬升的核心原因来自于猪价和鲜菜价格的跳升，而低于市场预期的核心原因来自于核心CPI及...

　　在连续多月超预期高涨后，2022年7月美国CPI和核心CPI终于双双不及预期，9月议息会议加息75bp的概率下降。不过，各联储密切跟踪的通胀指标显示潜在的通胀依旧在上行，我们认为...

　　7月CPI同比涨幅扩大PPI持续回落 CPI渐近3%的政策目标对股债市有何影响？

　　国家统计局周三数据显示，7月全国CPI(居民消费价格指数)同比上涨2.7%，环比上涨0.5%。PPI(工业生产者出厂价格指数)同比上涨4.2%，环比下降1.3%。此前财联社“C50风向指数”调...

　　我们此前一个月的核心判断是，8月3日晚沙特及OPEC增产将超预期，驱动原油价格跌回至俄乌冲突之前的水平，即WTI回到90美元以下震荡中枢。而实际上，8月3日晚OPEC会议增产10...

　　一、从供需两个角度看，本月MLF缩量可能性不低MLF交易对手方为公开市场操作一级交易商，主要是经营情况较好的商业银行。由于当前银行扩表需求不强，并不缺负债，存单利率与ML...

　　嘉宾介绍：郭盛华，友山基金宏观研究员，致力于宏观经济、货币理论和政策、利率等领域的研究，长期追踪观察全球金融市场动态，对美国、欧元区、英国、日本等发达经济体货币当...

　　今年以来，我国加大宏观政策调节力度，高效统筹疫情防控和经济社会发展，政策出台实施有力有效。作为宏观调控的重要手段，财政政策更加积极、货币政策保持稳健，同时充分用好...

　　核心观点7月美国非农新增就业人数远高于市场预期，教育和保健服务、休闲和酒店业以及专业和商业服务贡献了主要新增就业人数。美国就业市场已基本恢复至疫情前水平，同时薪资...

　　基于金融中介的资产负债表，货币政策的具体操作可进一步分解为作用于“金融中介的资产端”以及“金融中介的负债端”，目前央行操作正从负债端移至资产端。我国货币政策具体实...

　　领先指标低于预期是否意味着经济再度下滑？政治局会议后对于政策期待是否存在预期差？如何看待地缘政治摩擦的新增影响？天风总量宏观、策略、固收、金工团队于8月4日联合带来...

　　习总书记日前在《正确认识和把握我国发展重大理论和实践问题》中明确提出了五个重大理论和实践问题。其中，排在首位的就是“正确认识和把握实现共同富裕的战略目标和实践...

　　近日，美国《芯片和科学法案》正式签署，美国拟投入500多亿美元推动芯片的研发制造和劳动力发展，给“美国芯”又加一把油。根据该法案规定，获得资金补贴的芯片企业，未来10...

　　中信证券：当前黄金板块公司估值处于历史底部 优选黄金产量有增长预期的企业

　　中信证券指出，美国通胀数据阶段性见顶，市场对美联储后续激进加息的预期弱化，加息对金价的压制作用边际减弱。当前黄金板块公司估值处于历史底部，加息对金价“松绑”以及企...

　　银河证券指出，根据工信部数据，截至22年上半年，电信业务总量累计完成8430亿元，同比增长22.7%，保持较高增幅；电信业务总收入累计完成8158亿元，同比增长8.3%，电信业务收...

　　中金公司最新研报表示，7月存量房市场量稳价降，景气度下行趋势略有趋缓；但领先供需指标表明潜在购房需求仍疲弱，售房者价格预期也有压力，我们认为市场景气度修复可能还需...

　　中信建投认为，仿人机器人赋予机器“生命”，高度渗透各行业应用场景，未来市场空间非常广阔。同时，仿人机器人的巨大市场蓝海能否兑现，核心还要看产品量产和成本控制。电机...

　　中金公司认为，新能源车的续航里程和补能时间问题是制约其渗透率快速提升的关键因素。将新能源车系统电压提升至800V后，我们认为车身重量、电控损耗均有望降低，整车续航里程...

　　银河证券指出，短期看，军工板块估值分位数约45%，提升空间较大，恰逢半年报窗口，建议关注业绩持续确定高增长个股和下半年存在疫情修复预期个股，逢低布局全年确定性增长机...

　　1.需求正在恢复，安全监管力度提升，供需仍维持基本平衡：综合看，考虑到安全监管力度加大、进口低位以及下半年需求(疫情复苏旺季)回升，行业供需面正在向好，预计煤价下行...

　　我们此前一个月的核心判断是，8月3日晚沙特及OPEC增产将超预期，驱动原油价格跌回至俄乌冲突之前的水平，即WTI回到90美元以下震荡中枢。而实际上，8月3日晚OPEC会议增产10...

　　从交运中观视角跟踪全球客货复苏进程。新冠病毒全球大流行以来，对全球客货流动造成显著且持续影响。随着疫情影响逐渐减弱，全球经济秩序逐步恢复。交运是很好的中观视角，可...

　　零部件板块周度行情回顾8/1-8/5汽车零部件板块总体表现较弱，中信汽车零部件二级行业跑输沪深300指数6.0个百分点，跑输中信汽车一级行业指数2.3个百分点。细分子板块表现来看...

　　动力煤现货价持续调整，长协价稳定。1)国内动力煤价格短期存在季节性下调压力，气温明显偏高叠加复工复产，需求快速提升，沿海煤炭日耗超过2021年同期，但由于全国煤炭铁路发...

　　中信建投表示，白酒行业需求持续改善，中秋预期向好，又到布局时刻。近期走访湖南、河南、山东、东北市场，需求平稳改善仍是主要趋势。部分酒厂中秋活动政策积极酝酿，费用投...

　　8月8日，《元宇宙研究：技术、应用和经济范式》正式发布。该研究报告由上海交通大学上海高级金融学院(高金)，上海交通大学中国金融研究院公司金融研究中心与上海申银万国证券研究所有限公司(申万宏源研究)发起的课题组共同完成...

　　8月5日开盘前，奥美医疗发布公告称，子公司奥美(荆门)医疗用品有限公司部分员工确认中毒，疑似因系吸入PET胶水释放的四氯乙烷所致，累计43人指标异常，1人因急性心肌梗塞病亡...

　　核心观点整体而言，我们认为8月份港股将呈现震荡行情，4季度行情或将好于3季度，港股目前利多与利空交织。主要利多因素为：(1)稳增长政策或将持续发力，效果将会进一步显现。...

　　边风炜：股神巨亏3000多亿元何足惧 承受亏损是价值投资过程中必需做到的

　　伯克希尔二季度股票投资亏损折合人民币近3600亿元……亏损幅度实际是18%左右，而当季标普指数下跌也有16.5%，因此算是随行就市的下跌。上周，伯克希尔发布中报，二季度公司投...

　　沪指2021年3月9日谷底点与7月28日谷底点3312点连线成水平趋势线，目前再次反弹到这个位置附近。沪指从最低点2863点反弹至今天的幅度，刚好是3723点下跌幅度一半，加上下方的...

　　1、造纸行业概述造纸行业属于中游制造业，盈利受上下游两端影响。造纸行业主要有文化纸、生活用纸、包装纸和特种纸四个大品种。造纸行业具备一定的周期性，但周期波动影响因...

　　经过一次深幅调整，上证指数收复了3200点整数大关，接下来将重新进入半年线点的箱体整理。在这个区间中，夯实股价基础，等到盘稳之后，以这个箱体作为起跳点，那么，不久将会到来的年末行情就比较可观了。

　　新入市或入市时间不长，或经验不足的股民，往往更相信券商的研报或推荐的金股。此时，如果券商推荐的金股特别是热门金股表现较差的话，就有可能从推荐金股变成为投资者“挖坑”。基于此，券商需要在提升研究能力上下功夫，才可...

　　在A股市场上，上证50指数是表征大盘蓝筹股走势的代表性指数，其样本股中集聚了一大批经营稳健、业绩优异的大型上市公司，多年来也一直以市盈率低、股息率高为特征，被公认为...

　　截止本周五，约有400家上市公司公布了半年报，三大运营商中已有两家，即中国移动和中国联通率先亮相；按照排片表，中国电信也将于8月17日(下周三)披露。一个颇有意思的现象是，与往年相比，移动和联通两家运营商的业绩都出现了...

　　8月11日，港股大盘缩量反弹，恒生指数上升472点或2.4%，收报20,082点。恒生科指上升3.7%，收报43,226点。大市成交金额为827多亿港元，港股通录得9.56亿港元的净流入。盘面上...

　　香港货币政策体系解析香港的货币基础分为四大类：1.总结余；2.负债证明书；3.政府发行的纸币及硬币；4.外汇基金票据及债券。香港的货币基础的增减需要至少100%的外汇储备作为...

　　资本市场监管执法效能持续提升。近日，在最高人民检察院发布的一批企业合规典型案例中，一起证券犯罪案件引起了业界关注：某公司董秘把公司将与某上市公司并购重组的计划泄露...

　　在本文的开头，我们不妨做一个假设，如果你是华夏银行的大股东，一边是华夏银行二级市场的股票，市场价只有5.06元/股(8月8日收盘价)；另一边是华夏银行定增的股票，定增价格1...

　　获批展业至今一年有余，作为首家外商独资公募，贝莱德基金已经稳扎稳打开始布局首只行业主题基金——贝莱德先进制造一年持有期混合基金。如何看待贝莱德基金在A股行业主题基...

　　即使已经年届七十，桥水基金创始人瑞·达利欧仍然活跃在投资一线，且热衷于在博客中分享他对世界热点问题的看法。这或许和他长期研究世界历史有关。多年的投资经验让达利欧意...

　　被投资者视为“聪明钱”的北上资金动向向来广受各方关注，但证券时报记者统计发现，当前北上资金买卖与A股指数之间的相关性已弱化。记者分析北上资金周度净买卖金额与沪深300...

　　中信证券：当前黄金板块公司估值处于历史底部 优选黄金产量有增长预期的企业

　　中信证券指出，美国通胀数据阶段性见顶，市场对美联储后续激进加息的预期弱化，加息对金价的压制作用边际减弱。当前黄金板块公司估值处于历史底部，加息对金价“松绑”以及企...

　　银河证券指出，根据工信部数据，截至22年上半年，电信业务总量累计完成8430亿元，同比增长22.7%，保持较高增幅；电信业务总收入累计完成8158亿元，同比增长8.3%，电信业务收...

　　中金公司最新研报表示，7月存量房市场量稳价降，景气度下行趋势略有趋缓；但领先供需指标表明潜在购房需求仍疲弱，售房者价格预期也有压力，我们认为市场景气度修复可能还需...

　　中信建投认为，仿人机器人赋予机器“生命”，高度渗透各行业应用场景，未来市场空间非常广阔。同时，仿人机器人的巨大市场蓝海能否兑现，核心还要看产品量产和成本控制。电机...

　　中金公司认为，新能源车的续航里程和补能时间问题是制约其渗透率快速提升的关键因素。将新能源车系统电压提升至800V后，我们认为车身重量、电控损耗均有望降低，整车续航里程...

　　银河证券指出，短期看，军工板块估值分位数约45%，提升空间较大，评论恰逢半年报窗口，建议关注业绩持续确定高增长个股和下半年存在疫情修复预期个股，逢低布局全年确定性增长机...

　　1.需求正在恢复，安全监管力度提升，供需仍维持基本平衡：综合看，考虑到安全监管力度加大、进口低位以及下半年需求(疫情复苏旺季)回升，行业供需面正在向好，预计煤价下行...

　　我们此前一个月的核心判断是，8月3日晚沙特及OPEC增产将超预期，驱动原油价格跌回至俄乌冲突之前的水平，即WTI回到90美元以下震荡中枢。而实际上，8月3日晚OPEC会议增产10...

　　从交运中观视角跟踪全球客货复苏进程。新冠病毒全球大流行以来，对全球客货流动造成显著且持续影响。随着疫情影响逐渐减弱，全球经济秩序逐步恢复。交运是很好的中观视角，可...

　　零部件板块周度行情回顾8/1-8/5汽车零部件板块总体表现较弱，中信汽车零部件二级行业跑输沪深300指数6.0个百分点，跑输中信汽车一级行业指数2.3个百分点。细分子板块表现来看...

　　动力煤现货价持续调整，长协价稳定。1)国内动力煤价格短期存在季节性下调压力，气温明显偏高叠加复工复产，需求快速提升，沿海煤炭日耗超过2021年同期，但由于全国煤炭铁路发...

　　中信建投表示，白酒行业需求持续改善，中秋预期向好，又到布局时刻。近期走访湖南、河南、山东、东北市场，需求平稳改善仍是主要趋势。部分酒厂中秋活动政策积极酝酿，费用投...

　　8月8日，《元宇宙研究：技术、应用和经济范式》正式发布。该研究报告由上海交通大学上海高级金融学院(高金)，上海交通大学中国金融研究院公司金融研究中心与上海申银万国证券研究所有限公司(申万宏源研究)发起的课题组共同完成...

　　8月5日开盘前，奥美医疗发布公告称，子公司奥美(荆门)医疗用品有限公司部分员工确认中毒，疑似因系吸入PET胶水释放的四氯乙烷所致，累计43人指标异常，1人因急性心肌梗塞病亡...

　　投资建议：培育钻石产销两旺，行业持续高景气，国内外品牌积极试水，强化消费者认知，有望推动需求侧爆发，加速市场渗透。看好传统珠宝品牌商未来潜在布局的渠道及品牌优势，...

　　一、CPI上行主要受食品拉动，核心CPI仍弱7月CPI环比上行至了0.5%，其中CPI食品项环比上涨3.0%，较前值回升4.6个百分点，是拉动CPI的主要因素。进一步来看，猪肉价格环比明显...

　　CPI方面，7月CPI环比上涨0.5%，同比涨2.7%，略低于市场预期，较前月抬升0.2个百分点。抬升的核心原因来自于猪价和鲜菜价格的跳升，而低于市场预期的核心原因来自于核心CPI及...

　　中信建投认为，仿人机器人赋予机器“生命”，高度渗透各行业应用场景，未来市场空间非常广阔。同时，仿人机器人的巨大市场蓝海能否兑现，核心还要看产品量产和成本控制。电机...

　　7月29日召开的国常会指出，以市场化方式用好政策性开发性金融工具，支持的项目要符合“十四五”等规划，既利当前又惠长远，主要投向交通、能源、物流、农业农村等基础设施和...

　　中信证券表示，二季度货币政策执行报告的主要内容延续7月末中央政治局会议的部署和表述，明确了国内经济趋势向好但基础尚需稳固，稳增长目标弱化，更为关注稳就业和稳物价，...

　　一份如预期出现回落的美国CPI数据，本应令昨夜的美国股债市场全都陷入举杯同庆的欢腾场面。然而，周三的华尔街却似乎有些“人格分裂”——股市确实呈现出一片喜气洋洋的景象...

　　在连续多月超预期高涨后，2022年7月美国CPI和核心CPI终于双双不及预期，9月议息会议加息75bp的概率下降。不过，各联储密切跟踪的通胀指标显示潜在的通胀依旧在上行，我们认为...

　　当地时间周三(8月10日)，芝加哥联储主席埃文斯表示，美国通胀依然高得难以令人接受，美联储的加息周期需要延续到明年。埃文斯说道，“我们已经很大程度上的收紧了货币政策，...

　　8月10日，水利部副部长刘伟平在水利部举行的水利基础设施建设进展和成效新闻发布会上表示，今年以来我国持续推进水利项目建设，水利建设取得新成效。截至7月底，我国新开工重...

　　2.7%！7月CPI同比涨幅创近两年新高！评论。“CPI-PPI”剪刀差进一步收窄

　　8月10日，国家统计局公布数据显示，7月份全国CPI(居民消费价格指数)环比上涨，同比涨幅略有扩大，PPI(工业生产者出厂价格指数)环比下降，同比涨幅继续回落。CPI与PPI“一上一...

　　7月CPI同比涨幅扩大PPI持续回落 CPI渐近3%的政策目标对股债市有何影响？

　　国家统计局周三数据显示，7月全国CPI(居民消费价格指数)同比上涨2.7%，环比上涨0.5%。PPI(工业生产者出厂价格指数)同比上涨4.2%，环比下降1.3%。此前财联社“C50风向指数”调...

　　我们此前一个月的核心判断是，8月3日晚沙特及OPEC增产将超预期，驱动原油价格跌回至俄乌冲突之前的水平，即WTI回到90美元以下震荡中枢。而实际上，8月3日晚OPEC会议增产10...

　　一、从供需两个角度看，本月MLF缩量可能性不低MLF交易对手方为公开市场操作一级交易商，主要是经营情况较好的商业银行。由于当前银行扩表需求不强，并不缺负债，存单利率与ML...

　　周三(8月10日)美股盘前，美国劳工部即将公布美国7月消费者物价指数(CPI)报告。目前市场已经注意到一些迹象，可能预示美国通胀以达到拐点。白宫没有给出警告有投资者注意到，...

　　国家统计局周三发布数据称，7月，中国消费者价格指数(CPI)同比上涨2.7%，涨幅较上月扩大0.2个百分点，创2020年8月以来新高；工业品出厂价格(PPI)同比上涨4.2%，涨幅较上月收...

　　1993年进入证券行业工作，曾在证券营业部担任多年经理，现为申银万国证券研究所市场研究部经理。从1993年起发表市场分析文章，在多家媒体劈有专栏，以分析市场热点以及政策取向见长，对上市公司财务状况也有一定研究，在市场中有较高知名度。

　　李立峰，浙商证券研究所副所长、首席策略分析师。硕士研究生学历，有着10年证券从业经验。曾任东方证券研究所宏观策略组、银河基金宏观、策略及金融&家电研究员，国金证券研究所首席策略分析师。

　　贺宛男，女，六十年代毕业于复旦大学新闻系，著名财经记者，1989年开始进入证券报道领域，1990年7月创办了中国媒体第一个证券专栏－－《新闻报》证券市场专栏，从此一发而不可收。个人主要从事上市公司研究和证券市场的制度建设，十多年来撰写上市公司投资价值分析、公司访谈及有关市场建设文章数千篇。著有《证券投资技巧》、《证券市场导游》、《家庭投资百窍》、《业绩：成长与重组》、《中国股市投资手册》、《证券法与股市新理念》、《化妆舞会――挑开百家上市公司面纱》、《财报全库》等专著十余本。

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